2012-09-05金 融 周 刊： “年收益18%以上，多邦担保，您的理财首选”、“高收益、零风险、休闲理财两不误”……近来，大街上、小区里、报纸上，一些担保公司的宣传广告随处可见，不少人疑惑：担保公司能揽储吗？如此高的收益，担保理财有没有风险？
　　今年7月，西安市公安局刑侦局通报了一起特大非法吸收公众存款案：涉案的西安久安创业投资管理有限公司针对老年人，以“无风险，12%固定年收益率，0.36%的不定期分红”的诱人承诺，非法吸收311名受害人资金2710万元。无独有偶，近来各地频频曝出担保公司不规范经营的案例，部分担保公司存在的问题逐步暴露出来。

　　　　　　　　　 　 看不见的第三方

　　担保行业的兴起，是市场企业信贷发展的需求和民间资产的市场导向共同促生的结果，旨在降低银行信贷风险，给中小企业开辟新的融资道路。
　　2010年我国出台《融资性担保公司管理暂行办法》，将担保公司区分为融资性担保公司和非融资性担保公司。融资性担保公司作为企业与银行的融资中介，注册资本不得低于人民币1000万元，它的经营范围主要包括贷款担保、票据承兑担保、贸易融资担保、项目融资担保、信用证担保、其他融资性担保业务。目前，各家银行普遍执行融资性担保公司的融资担保余额不得超过其净资产的10倍。非融资性担保公司注册资金最低限额3000万元，其经营的主要业务为诉讼担保、工程预付款担保等履约性担保。但是，以上两类担保公司都没有直接揽储的资格。据省工商局注册分局统计，截至目前我省共注册555家担保公司，其中422家属于非融资性担保公司。而且，120多家投资担保类公司是在年初新增的。
　　记者以做投资为由咨询了数家担保公司，发现许多担保公司都开展“担保理财”业务。“对于您这样投3-4万，资金相对较少的客户，我们公司与您签订的是两方借款合同，利息由公司支付，从现在起就可以计息，一个月后，您就可以拿到钱。”陕西中洁融担保有限公司一位工作人员说。面对签订两方合同是否合法的疑问，该工作人员信心满满地称，公司证件齐全，绝对合法，不怕谁来查。
　　按照省工商局要求，办理担保理财的客户在签订协议时，应是理财客户、担保公司、借贷企业三方同时签署。然而在许多担保公司的实际操作中，三方合同变成了两方合同。
　　很多担保公司以“资金额度小，不需要找企业与理财客户直接对接，对投资高于100万元的客户才三方会同公证”的说辞，只与客户签订理财合同，资金也是直接存入担保公司账户，“三方共同在场签订协议”的规定形同虚设。担保公司揽储属超范围经营，理财客户需警惕这“看不见的第三方”。

　　　　　　　　　 18%的年利率如何实现

　　曾在西安从事过担保行业的常先生透露，民营资本进入担保行业，如果按照常规经营，最少也得3年才能挣钱。市场上不少担保公司承诺投资担保年收益率高达12-18%，比同期一般利率高出3-4倍。如今，作为担保公司投资对象的民营企业利润大幅缩水的形势下，如此高的收益率如何实现？
　　浙江的一家担保公司的财务总监曾说，在企业急需资金转贷之际，担保公司对企业以月息2%-3%借出资金，从中收取差价，资金源于截留企业的银行贷款。比如，企业需要400万元，担保公司做担保为企业从银行贷款500万元，截留出100万元自用。此外，一些担保公司还采用自己为自己担保，委托外部投资公司或私募投资，以卖固定收益“理财产品”的名义，向社会募资等一些非常规办法来获得资金。
　　采访中，部分担保公司工作人员承认，借款人利息与放款人收益之间的差额是非融资性担保公司的主要盈利方式。目前西安民间借贷的年利率多在24%到36%之间。以借贷10万元为例，借款人一年的利息高达2.4-3.6万元，减去给放款人的利息就是担保公司的盈利。问到投资能否保本获息，多家担保公司承诺：无论使用借贷方的抵押物来偿还，还是担保公司本身的还款能力，都不存在资金拿不回去的问题。
　　然而，西安久安创业投资管理有限公司的例子值得警示：该公司2011年8月注册到今年7月因超范围经营而被查处，近一年时间非法融资额达2700多万元。警方对公司及相关人员的账户进行调查后发现，其在账的资金几乎为0，李某已经把吸纳的资金挪用到其他公司，资金追回面临巨大困难。久安承诺的“零风险”投资，对于300多位受害者来说就是一个骗局。

　　　　　　　　　化解风险还需按规矩办事

　　“现在担保公司利润比较高，所以民间资本都喜欢流向担保行业。”西北大学经济管理学院前院长白永秀说。然而担保行业并不是一进入就可以有高额回报的。在西安担保业有多年从业经验的常先生肯定地说，民营资本进入担保业，初期是铺设管道式的投入时期，若这一时期赚到钱，担保公司就一定存在吸储等违规经营，“这是不允许的，这样经营，担保公司也不会长久。”
　　国内，某些担保公司成为事故多发区。半年前，广州民营担保龙头华鼎短时期内资金断流出现崩盘和董事长跑路传闻，使得多家银行受到牵连，预计广东的90多家融资性担保机构将在今年淘汰1/3；河南也面临着同样的振动，至7月底，河南省1383家担保机构减少到839家，近四成被移交、重组、变更或注销；南京担保业被媒体称为按下葫芦浮起瓢和“四面楚歌”。
　　针对久安创业事件，西安市公安局经侦支队二大队大队长王世军说，调查显示大部分非融资性担保公司存在吸收存款、非法集资的嫌疑。白永秀指出，业务混乱是现在担保行业面临的最大问题，担保公司通过揽储吸纳资金造成市场混乱，“要按规矩来，担保公司就该只做担保，不能跑去吸储”。在陕西省中小企业协会副会长杨贵权先生看来，在满足民营企业发展的资金缺口来看，担保行业可以“边规范、边完善、边发展”。
　　为更好地规范非融资性担保公司的经营行为，7月3日开始，省工商局注册分局已经暂停受理非融资性担保公司的注册、登记，将非融资性担保公司的最低注册资金限定为3000万元。随后，工商局下发了《清理整顿非融资性担保公司工作方案》，对非融资性担保公司进行清理、整顿。我省融资性担保公司业务是由省金融办监管，而对于之前处于业务监管盲区的422家非融资性担保公司，自8月份起由省工商局对其进行逐户检查，查处一些担保公司从事的超范围经营、揽储理财等业务。年内，省工商不再接受新的担保公司注册申请。
                  （本报记者　晓霞　实习生　王星　吕莉莉）