2012年10月12日00:32 来源：上海金融报  作者：马翠莲: 王薇曾任德邦证券有限责任公司副总裁，她也曾是湘财证券有限责任公司初创团队成员之一。作为中国证券业协会证券公司专业评价专家，王薇创立了证券行业首家投资顾问服务品牌，具有极强的证券领域业务专业能力和优秀的市场开拓资源整合能力。

　　王薇一直深入研究富裕阶层的财富管理状况，致力于带领资深的投研与核心服务团队，为富有人群提供专业客观的财富管理资产配置解决方案。如今，作为国内首家高端财富管理机构，瑞盈财富已经在全国开设了8家分公司。王薇始终坚信，财富管理是一座待掘的金矿。

　　《上海金融报》：作为创新型金融服务公司，上海瑞盈财富管理有限公司的创立有怎样的初衷和愿景呢？

　　王薇：瑞盈财富是受到上海市金融办大力支持的创新型金融服务公司之一，是由国内著名企业家联手出资、资深金融服务团队经营管理的财富管理机构，力图以全球化视野，凝聚本土智慧，致力于为高净值客户提供专属的资产配置方案，从而实现财富的保值增值。

　　瑞盈的核心管理团队主要来自证券、信托、银行的专业人才，拥有丰富扎实的金融服务背景和久经考验的专业投资能力。我们还有完善的产品研究体系，并独创了象征阳光、生命、健康、丰收的“七彩风格”产品链，红橙黄绿青蓝紫，涵盖了从保本固定收益类、信托质押类、结构化优先及杠杆类、有限合伙及私募股权类等产品。瑞盈对产品收益能力和风险特性进行分析和细分，会根据您的财富目标推荐一组最适合您的颜色。

　　我们以“为中国富人定位社会价值”为使命，愿景是努力成为本土最值得信赖的私人财富管理机构。

　　《上海金融报》：如何界定财富管理边界，财富管理与理财的差别体现在哪些方面？

　　王薇：财富管理广义的角度可以理解为，向富裕、高净值客户，而且主要是个人及其家族提供金融服务。我们更要区分，财富管理绝不仅仅是资产管理，它同时关注客户的资产负债表两个方面。财富管理服务模式高度重视金融咨询建议，同时也注重财富的聚集、维持、保存、增值、转移和传承等方面的服务。因此，财富管理服务是通过顾问和高度个性化的方式，涉足客户金融事务的每个方面。财富管理规划师必须收集客户各类信息，包括财务、私人生活方面的，他可以根据客户信息进行客户的需求分析，可以使用所有产品和服务策略，只有这样，才能给客户设计量身定制的与之需求匹配的财富配置方案。

　　私人财富管理与理财业的差异相当于现阶段私人银行与零售金融业务之间的差异。“财富管理”要求与客户建立“私人”的关系。这也正是两者的服务对象的不同。理财需求是所有客户都有的，但财富管理则更加专业、更加专属，财富管理需要做资产配置，一定要是可投资资产上一定规模才能做配置，资产配置的目标是寻求稳定、持续的回报。

　　《上海金融报》：如今，越来越多的机构正在进军财富管理领域，如以前主攻PE、VC的投资管理公司，直至国有商业银行、股份制商业银行也都开展私人银行业务。目前国内已经有13家商业银行成立了私人银行业务中心。瑞盈财富与传统金融机构在这方面有什么不同？

　　王薇：作为最早发迹于欧洲的财富管理，与传统金融机构的主要不同点在于，首先，传统金融机构或者从金融产品的上游供给端出发，开发金融产品，或者在下游的需求端以销售为导向，销售金融产品。瑞盈财富着眼于供给和需求两端。侧重于市场需求，以满足客户需求为己任，同时并不完全依赖市场热点产品，而是大力开发自有产品。

　　其次，瑞盈财富比传统金融机构更关注客户关系管理。财富管理注重定制化金融服务，关注每一个客户的具体需求和资产配置要求，市场上存在的产品可以提供，市场上没有的产品我们可以自行开发。我们每一个财富规划师都是具有丰富行业经验和客户关系管理能力的金融专家。

　　最后，也是最重要的，我们的特色在于资产配置。瑞盈的资产配置是一种全景式的投资思维，会从全行业甚至是全球的情况进行全景式的资产配置。而我们的资产配置实现方式则依靠于我们的七彩产品库和创新性业务。七彩产品库可以根据不同的风险收益程度满足不同客户的资产配置要求，创新业务包括家族信托、离岸资产投资等。这种业务模式是瑞盈财富的重要核心竞争力。

　　《上海金融报》：如何进行资产配置，资产配置的重要性体现在哪里？

　　王薇：资产配置是什么？早在400年前，西班牙人塞万提斯在其传世之作《唐吉珂德》中便提出了“不要把所有的鸡蛋放在一个篮子里。”那什么是现代的资产配置呢？今时不同往日，当今的社会早已处于全球化的资本与信息时代，当下的资产配置不仅是分散投资那么简单，更要审时度势，熟练资本的运作。

　　国外的研究结果表明，选择正确的投资标的对投资业绩的贡献只有不到5%，而资产配置决定了95%的投资效益。长期看来，在投资成本相对稳定的前提下，资产配置策略对投资业绩的影响最大。换言之，资产配置才是投资理财得以致胜的关键策略。

　　成功配置的要素之一是“择物”，学会如何“打包”资产组合是迈出正确配置的第一步。成功配置要素之二是“择机”，我们强调的“择机”不仅是买入与卖出资产的问题，而是在时间维度对财富资产的计划。

　　对于个人来说，每个人的资产情况都是不同的，最优化的资产配置对于每个人来说都是唯一的，所以理想的情况就是根据自身情况进行个性化设计资产配置策略。

　　目前的宏观环境越来越复杂，财富资产处于如此多变的环境下，很容易出现大幅度波动的情况，所以有远见的投资者会根据形势选择最优化的配置，其中包含了投资组合的配置，更会与时俱进对资产包里的资产进行重组或再配置，使其财富在时间与空间维度都能达到优化。

　　《上海金融报》：根据瑞士首屈一指的私人银行集团瑞士宝盛银行日前发表的《瑞士宝盛财富报告》，到2015年，亚洲的高资产净值人士数目或增至近300万人，坐拥的财富总额等值于16.7万亿美元。其中中国的高资产净值人士数目增幅最大，将增至146万人，财富总额为9.3万亿美元。对此，您怎么看？

　　王薇：4月12日，中央财经大学中国银行(601988,股吧)业研究中心与中信银行(601998,股吧)私人银行中心共同出具的《中国私人银行发展报告2012》显示，截至2011年底，我国高净值人群（指个人可投资资产超过人民币1000万元的人群）数量达到118.5万人，我国高净值人群在2011年前五年的平均增速为29.1%。这确实是一个庞大的市场。

　　瑞盈在业内较早推出了专属私人财富管理服务和家族企业战略解决方案。前者由财富顾问通过投资管理、风险管理、消费管理等一系列规划，保障客户财富安全，帮助客户实现财富增值目标。

　　家族企业战略解决方案则受托管理家族基金、家族慈善基金等资产，为家族企业募集合理成本的资金、寻找适当的商业伙伴和并购对象，帮助家族企业所持有股权类资产进行战略配置和市值管理。

　　《上海金融报》：目前国内财富管理处在怎样的阶段？

　　王薇：目前，中国正处在“走向繁荣不确定性”阶段，主要表现为“中等收入陷阱”现象，即：人均GDP3000美元附近，快速发展中积聚的矛盾集中爆发，自身体制与机制的更新进入临界。这些国家往往陷入了经济增长的停滞期，既无法在工资方面与低收入国家竞争，又无法在尖端技术研制方面与富裕国家竞争。

　　还有“房地产泡沫破灭”现象，房地产的价格远远高于与之对应的实体价格，由此导致房地产泡沫。泡沫过度膨胀的后果是预期的逆转、高空置率和价格的暴跌，即泡沫破裂，它的本质是不可持续性。

　　“走向繁荣不确定性”也是一把“双刃剑”。近年来，金融市场的跌宕起伏，致使中国的富有人群对财富管理业务产生了巨大潜在需求。他们希望依托财富管理机构的规模和行业研究能力，并将其作为可信赖的信息渠道。量身定制，资产配置、财产传承，“一对一”的管家式私密服务，也将在中国起步发展。

　　在欧美成熟市场，第三方理财的市场份额占到40%-60%。目前国内，第三方财富管理市场占到理财市场仅有1%-2%左右，即使未来国内第三方财富管理机构占20%的市场份额，发展空间也很大。